Facebook Twitter RSS
formats

Инвестиционный климат в РФ как новая национальная идея

Преамбула: почему это важно
Проблема инвестиционного климата в России – не случайно одна из самых популярных тем последних 10 лет. На самом деле, позиция страны в рейтинге инвестиционного климата – это, возможно, самый важный и самый точный показатель комплексного «здоровья» страны и ее способности обеспечивать высокие темпы роста благосостояния граждан. Как известно, задача повышения инвестиционного климата была поставлена Путиным в качестве одной из приоритетных задач государства. На фоне когда-то популярной, но примитивной по смыслу задачи удвоения ВВП – это революционный скачок в мышлении Путина, мыслящего (по крайней мере, для внешнего пользователя) категориями районов патрулирования и временем подлета стратегических ракет. Действительно, инвестиционный климат – гораздо важнее роста экономики, бенефициарами которого в современной России является ничтожная, но наиболее влиятельная часть ее граждан (а точнее, будущих эмигрантов). Это задача уже следующего порядка, а именно, обеспечения долгосрочной способности государства к качественному росту в условиях сильных и прозрачных институтов и высокой политической стабильности. Без хорошего инвестиционного климата весь экономический рост, будь он обозначен хоть двузначной цифрой, может быть совершенно незаметен для страны при нынешнем ее феодальном устройстве. В то же время, мероприятия, способствующие прогрессу в области инвестиционного климата, в своем комплексе производят мирную революцию: кардинальную перестройку институтов власти и создание государства для граждан (а не наоборот). То есть, побочный эффект от проведения данных мероприятий представляется намного важнее и масштабнее самой цели.
Теперь о чисто экономическом смысле. Как правило, за очень небольшим исключением, благоприятный инвестиционный климат всегда означает включение в клуб процветающих стран. Низкая же инвестиционная привлекательность страны означает недостаточные объемы инвестиций в страну и высокие премии за риск в виде:
? повышенных процентных ставок по кредитам,
? дополнительных наценок на товары и услуги,
? низких уровней заработной платы.
Таким образом, мы все платим дополнительный «налог на неэффективность», расплачиваясь за неэффективное государство и неэффективную систему регулирования. Согласно исследований инвестиционного климата,1 коэффициенты корреляции между индексом защиты прав собственности и индексом отсутствия коррупции с одной стороны и ВВП на душу населения с другой стороны, составляют, соответственно, 0.76 и 0.83.
Прослеживается и явная взаимосвязь между местом страны в рейтингах бизнес-климата с потоком прямых иностранных инвестиций: в то время как топ-10 стран в среднем имеют приток инвестиций в размере 50 млрд. долл. в год, нижняя «десятка» имеет приток лишь около 1 млрд. долл. в год.
В то же время, необходимо отдавать себе отчет, что реализовать реальное улучшение инвестиционного климата в РФ в рамках сложившейся парадигмы отношений государства и
1 Highlights of the 2013 Index of Economic Freedoom. The Rule of law.
общества – невозможно. Наверху, наверняка, это тоже хорошо понимают. Путин, скорее всего, даже искренне желает улучшения инвестиционного климата (ведь это база его стабильности), но никак ни за счет потери своего статус-кво. Поэтому впереди нам предстоит долгий бег по кругу. Но, тем не менее, для того, чтобы когда-нибудь начать реальное движение вперед, мы должны понимать где мы находимся сейчас.
Инструментарий исследования
Существует множество моделей оценки факторов инвестиционной привлекательности страны, их ранжирования и выведения интегрального значения, определяющего итоговое место страны в соответствующей системе координат. Основными рейтингами, оценивающими инвестиционный климат можно считать рейтинг конкурентоспособности стран «The Global Competitiveness Index», где мы занимаем 64 место из 148 стран, а также рейтинг условий ведения бизнеса “Doing business”, где мы занимаем 92 место из 188 стран. На самом деле, корреляция позиций стран в указанных индексах составляет около 83%, что говорит о значительной общности результатов оценки, хотя методология проведения рейтингов и изучаемые факторы сильно отличаются друг от друга.
«The Global Competitiveness Index»
«The Global Competitiveness Index» изучает страны в разрезе 12 категорий оценок (pillars)по 114 параметрам. В Таблице ниже отмечены основные категории и наиболее интересные (дискуссионные) параметры с указанием позиции России.
Таблица 1. Показатели РФ в «The Global Competitiveness Index»
Показатель
Позиция 1. Институты
Защита прав собственности
133 (из 148) Нерегулярность платежей и взятки 109
Независимость судебной системы
119 Фаворитизм (дискриминация) в решениях чиновников 111
Чрезмерность госрегулирования
120 Эффективность судебной системы в разрешении диспутов 118
Эффективность судебной системы в разрешении диспутов с регулятором
120 Надежность правоохранительной системы (полиции) 122
Защита прав миноритариев
132 2. Инфраструктура
Совокупное качество инфраструктуры
93 Качество дорог 136
3. Макроэкономика
Инфляция 91
Суверенный кредитный рейтинг
39 4. Здоровье и начальная школа
Ожидаемая продолжительность жизни
101 Профилактика СПИДа 107
Качество начальной школы
61 5. Высшее образование
Качество системы образования
85 Качество математического и научного образования 56
Качество бизнес-образования
113 6. Эффективность рынков
Условия локальной конкуренции
113 Эффективность антимонопольной политики 116
Эффективность инвестиционных налоговых льгот
125 Эффективная налоговая нагрузка (54.1%) 124
Количество процедур для открытия бизнеса
(8) 88 Кол-во дней для открытия бизнеса (18) 78
Меры по ограничению иностранных акционеров
132 Торговые тарифы 103
Бюрократия таможенных процедур
139 Эффективность рынка труда
Налоговая мотивация труда
122 Профессиональный менеджмент 105
Способность страны удерживать таланты
112 Развитие финансовых рынков
Доступность финансовых сервисов
91 Легкость доступа к кредитам 68
Доступность венчурного капитала
70 Надежность банковской системы 124
Индекс юридических прав
118 7. Технологическая готовность
Доступность последних технологий
124 Прямые иностранные инвестиции и трансфер технологий 125
8. Размер рынка
Индекс локального рынка 8
Объем ВВП
6 Экспорт как % от ВВП 101
9. Бизнес-sophistication
Качество локальных поставщиков 111
Количество локальных поставщиков
109 Состояние развития бизнес-кластеров 124
10. Инновации
Мощности (возможности) для инноваций 64
Доля расходов на НИОКР
69 Доступность научных специалистов и инженеров 90
Основными проблемами для ведения бизнеса в России данное исследование называет:
? Коррупцию
? Налоговые ставки
? Налоговое регулирование
? Государственная бюрократия
? Доступ к финансированию
? Некачественный персонал
Особо хочется подчеркнуть фактор, который мы потеряли за последние годы в качестве одного из конкурентных преимуществ – это качественный и профессиональный персонал. За время, прошедшее после распада СССР этот фактор просто улетучился (либо через естественную убыль населения, либо через эмиграцию). Теперь не хватает не только квалифицированных топ-менеджеров и инженеров, но и нижнего производственного звена.
“Doing business”
Следующим (если не равным) по значимости можно поставить рейтинг “Doing business”. Путин поставил задачу Правительству добиться 20-го места России в данном рейтинге к 2020 году. Хочется прокомментировать нелепость постановки задачи словами С. Алексашенко: «проблемы инвестиционного климата Путину надо решать не с Правительством, а со своими друзьями –силовиками». Здесь вспоминается еще один удачный комментарий, касающийся инвестиционного климата: «Можно подвести лошадь к водопою, но нельзя силой заставить ее пить».
Данный рейтинг изучает 9 тем, касающихся условий ведения малого и среднего бизнеса в стране. При этом данное исследование определяет место страны в каждой «номинации», так и условную дистанцию от топовых игроков (топ-5%). Ниже привожу положение России в сравнении с указанным бенчмарком.
Таблица 2. Показатели РФ в «Doing business 2014»
Параметры
РФ
Среднее по ОЭСР 1.Открытие бизнеса (общ) 88
Кол-во процедур
7

5 Период, дней 15 11.1
Затраты (% от income per capita)
1.3
3.6
2.Получение разрешительной документации
178
Кол-во процедур 36 13
Период, дней
297
147.1 Затраты (% от income per capita) 89 84.1
3.Получение электричества
117
Кол-во процедур 5 5
Период, дней
162
89 Затраты (% от income per capita) 293.8 79.1
4. Регистрация прав собственности
17
Кол-во процедур 4 5
Период, дней
22
24 Затраты (% от income per capita) 0.1 4.4
5. Получение кредита (общ)
109
Индекс юридических прав 3 7
Индекс информационной глубины
5

5 6. Защита прав инвестора 115
Индекс открытости данных
6

7 Индекс ответственности директоров 2 5
Индекс защиты инвесторов
4.7
6.2 7. Оплата налогов (общ) 56
Кол-во платежей в год
7

12 Время, часов в год 177 175
Совокупная налоговая ставка % от прибыли
50.7%
41.3% 8. Условия международной торговли (общ) 157
Документов для экспорта
9

4 Период затраченный (дней) 22 11
Затраты на экспорт, $ за контейнер
2 615
1070 Документов для импорта 10 4
Период затраченный (дней)
21
10 Затраты на импорт, $ за контейнер 2 810 1090
9. Принуждение к исполнению контракта (общ)
10
Кол-во процедур 36 31
Период затраченный (дней)
270
529 Затраты, % от контракта 13.4% 21
10. Решение о несостоятельности
55
Период затраченный (лет) 2 1.7
Возмещение, % от контракта
13.4%
21
Что особенно впечатляет, так это почти последние места по процедурам получения разрешительной документации на строительство, оформление доступа к электросетям и условиям ведения международной торговли. На самом деле, там где у нас последние места, там и прослеживаются наиболее коррупционно-емкие сектора. Кроме того, впечатляет тот факт, что Россия, которая хотя и находится на 29-м месте по прогрессу с 2005г., но находится далеко позади бывших союзных республик, обгоняя лишь Украину, Узбекистан и Таджикистан (Туркмения в рейтинге не участвует). К слову, Грузия занимает в данном рейтинге почетное 8 место, имея лучший бизнес-климат на территории бывшего СССР.
Индекс экономической свободы.
Россия – 139 место из 177.
Основные факторы рейтинга отмечены в Таблице ниже.

Таблица 3. Показатели РФ в «Индексе экономической свободы»
Параметры
РФ 1. Действенность Закона
Защита прав собственности
135 Отсутствие коррупции 140
Бизнес-кейс Константина Бабкина «Почему тракторный завод останется в Канаде»
http://babkin-k.livejournal.com/182898.html?thread=20499826
Просто замечательный живой бизнес-кейс, сравнивающий экономику тракторного завода в Канаде и России. При переносе завода из Канады в Россию, при условии сохранения всех входных параметров, его текущая прибыль в размере 16,4 млн. долл. быстро превратится в убыток в размере 21,7 млн. долл.
Что удивляет больше всего:
1. Разница в стоимости квалифицированной рабочей силы в РФ и Канаде, с учетом налогов, не радикальная – примерно треть, что закрывает для России возможность использования дешевого квалифицированного труда в качестве конкурентного преимущества.
2. Стоимость электричества в РФ для промышленного предприятия на данном примере в 2,2 раза выше, чем в Канаде. Энергетическая сверхдержава.
3. Стоимость грузоперевозок (на 1 км) в РФ в 1,5 раза выше, чем в Канаде.
4. Охрана завода – в РФ потребовался бы штат в количестве 150 человек, в то время, как в Канаде – всего 4: разница в криминальной ситуации и развитости инфраструктуры.
5. Бюрократия в ведении бухгалтерского и и налогового учета: на ее обслуживание в России потребовалось бы 65 человек против 14 специалистов в Канаде.
6. Совокупная налоговая нагрузка с учетом налоговых льгот: в России в 1,5 раза выше, чем в Канаде.
7. Атмосфера ведения бизнеса в Канаде:
a. отсутствие пробок и экономия на поставках комплектующих
b. доступ к чиновникам любого уровня для реализации индивидуальных программ поддержки модернизации
Автор выделяет 5 неконкурентных условий в России по сравнению с Канадой:
? Налоги
? Кредиты
? Ресурсы
? Охрана/бухгалтерия
И только два конкурентных фактора: стоимость газа и персонал.
2. Ограниченное государственное вмешательство
Фискальные свободы 38
Уровень государственных расходов
117 3. Эффективность регулирования
Свобода бизнеса
75 Свобода персонала 123
Монетарные свободы
152 4. Открытость рынков
Свобода торговли
83 Свобода инвестиций 148
Финансовая свобода
130
Исследование выявляет крайне высокий уровень корреляции между индикатором защиты прав собственности и ВВП на душу населения в стране. Согласно исследованию, Россия попадает в категорию «mostly unfree». При этом, основными проблемами признаются «истощающая» экономику коррупция и чрезмерное присутствие государства в экономике. Контролируемые государством конгломераты доминируют в ресурсных и финансовых отраслях, искажая экономические стимулы для частных компаний и поощряя инфляцию.
Выводы
Итак, подытожим. Самые больные точки в сфере инвестиционного климата в РФ:
1. Государственные институты и торжество Закона:
a. Низкая защита прав собственности
b. Истощающая государство коррупция
c. Отсутствие независимости и слабая эффективность судебной системы
d. Слабая защита прав миноритарных акционеров
e. Неудовлетворительная криминальная обстановка
2. Государственное регулирование
a. Чрезмерное вмешательство государства в экономику и искажение рыночных стимулов
b. Низкая эффективность антимонопольного регулирования и поддержания справедливой конкуренции
c. Высокая налоговая нагрузка
d. Чрезмерная бюрократия в налоговом администрировании
e. Неудовлетворительные условия для международной торговли (таможенное администрирование)
f. Высокая бюрократия в процессах открытия и ведения бизнеса
3. Инфраструктура
a. Низкое качество транспортной сети
b. Запретительная бюрократия в организации доступа к энергосетям
c. Проблемы с доступностью финансирования
4. Человеческий капитал
a. Низкое качество и недоступность профессионального менеджмента
b. Низкая продолжительность жизни
c. Недостаточно высокое качество образования
И самое главное. У России сейчас нет инвестиционной идеи. Куда ни посмотри – никакого позитива. На горизонте не видно ни одного стоящего фактора, который говорил бы о скором
повышении эффективности экономики и снижении инвестиционных рисков. Виден только фактор цены на нефть и фактор политической нестабильности, который очень тревожит инвесторов в связи с пониманием, что страна вскоре окажется перед новыми вызовами, которые государство в нынешнем ее виде решить не в состоянии.
Для того чтобы кардинально изменить ситуацию, нам нужна новая государственная стратегия с пересмотром ценностей, целей и задач государства, с формулированием новой экономической и политической платформы. Говоря экономическим языком, нам нужна радикальная корпоративная реструктуризация с полной сменой бизнес-модели, а не просто оптимизация бизнес-процессов в границах текущих криминально-политических ограничений. К слову, для того, чтобы попытаться провести косметические преобразования, достаточно изучить best practices, которыми богаты упомянутые исследования.
Наша же цель – реальная конкурентоспособность страны на мировой экономической и политической арене, которая до сих пор подменялась внешним лоском немногих отраслей, где мы были относительно конкурентоспособны, а также присутствием в клубе ядерных держав. А инструмент для ее достижения – это создание эффективной и динамичной среды внутри страны, которая определяется развитостью инфраструктуры, законодательной базы, судебной системы, системы регулирования, человеческого фактора и прочего, что в своей совокупности и составляет понятие благоприятного инвестиционного климата. Таким образом, инвестиционный климат, или создание благоприятной предпринимательской среды мог бы стать компасом в выстраивании оптимального государственного регулирования, экономической и правовой среды. И это было бы не просто отражением интересов экономически активного меньшинства. Это была бы попытка сделать из меньшинства большинство, которое могло бы уже формировать независимое гражданское общество. Для движения вперед нужно лишь одно – завязать весь «персонал» (тех, которые сейчас имитируют управление страной) на единственный KPI – инвестиционный климат. Слава богу, объективных измерителей и независимых арбитров здесь хватает. И тогда к черту все олимпиады и прочие политические бессмысленные мантры и духовные скрепы. Нужна конкуренция между «субъектами федерации» за лучший инвестиционный климат, а для этого нужен федерализм, который, по случаю, присутствует даже в названии страны. “All you need is … investment climate”. Возможно, это та идея, тот антидот, который может вывести яд из отравленного организма умирающей страны.

https://www.facebook.com/Frolov.anr/posts/197078787152979?stream_ref=10

http://csstudio.ru/docs/invest_climat.pdf

Комментарии отключены.
Home Новости Новости «Комитета-101» Инвестиционный климат в РФ как новая национальная идея